千亿国际手机网页登录 钢铁内衬不锈钢复合管行业跟踪及上市公司公告点评

投资逻辑、关键假设及主要预测:钢铁内衬不锈钢复合管行业的核心驱动因素为日均粗钢产量212 万吨左右,关键假设为目前粗钢产能8.5 亿吨,预测7 月份粗钢日均产量194 万吨。
    有别于市场的判断:粗钢日均产量明显低于212 万吨时,内衬不锈钢复合管盈利的增长空间有限;钢价的涨跌主要取决于市场预期差及成本的变化。
    估值与投资建议:日均产量低于212 万吨,内衬不锈钢复合管投资主要考虑市场面。短期关注钢管类,以及其他超跌、低估值或中报业绩较好的个股。
    股价表现的催化剂:整体需求超预期、补涨。
    风险因素:内衬不锈钢复合管周期类的系统性风险;某类下游订单的“黑天鹅”事件。